公的資金を投入するのか否か!「ベイルアウト」と「ベイルイン」の意味とは?

「EUの新規制の目的は、金融機関が破綻した場合に『ベイルアウト』で救済するのではなく、投資家による『ベイルイン』で経営を立て直すことにある」……。

このように金融機関救済関連のビジネス記事によく出てくる「ベイルアウト」と「ベイルイン」という言葉。

いったいどのような意味があるのでしょうか?


公的資金を投入するのか否か!「ベイルアウト」と「ベイルイン」の意味とは?

ベイルアウトとベイルインの意味とは?


英単語 bailout と bailin に由来する「ベイルアウト」と「ベイルイン」

「ベイルアウト」と「ベイルイン」は、英語の bailout と bailin を語源とする言葉。

本来、英単語 bailout には”(企業が経営難に陥った際の)政府や銀行による企業への財政支援”、bailin には”(金融機関が経営破綻した際の)債権者の損失負担”といった意味があります。

英単語 bailout と bailin の意味
  • bailout =”(企業が経営難に陥った際の)政府や銀行による企業への財政支援”
  • bailin =”(金融機関が経営破綻した際の)債権者の損失負担”

ちなみに bailout には、航空用語で”飛行不能になった戦闘機から緊急脱出する(射出座席から機外へ脱出する)こと”という意味もあります。

「ベイルアウト」と「ベイルイン」の意味とは?

「ベイルアウト」と「ベイルイン」は、企業、特に銀行などの金融機関が経営難に陥ったり経営破綻したケースにおいて、いったい誰の負担で再建(あるいは救済)するかといった議論が行われる際に用いられる言葉です。

「ベイルアウト」を選択した場合には、”公的資金による金融機関の救済”となりますが、公的資金とはすなわち政府が巨額の税金を投入することを意味します。つまり結果的に納税者の負担となるわけです。

一方、「ベイルイン」を選択した場合には、公的支援は行われず”金融機関内部での破綻処理”となり、結果的に納税者の負担にはなりません。ただし金融機関の債権者や預金者が損失を負担しなければなりません。

カタカナ語「ベイルアウト」と「ベイルイン」の意味
  • 「ベイルアウト」
     =”公的資金による金融機関の救済”
     ⇒政府が巨額の税金を投入する
     ⇒納税者の負担(政府による税金の投入)がある
  • 「ベイルイン」
     =”金融機関内部での破綻処理”
     ⇒債権者や預金者に損失を担わせる
     ⇒納税者の負担(政府による税金の投入)はない

「ベイルアウト」や「ベイルイン」といった言葉が話題になる際には、多くの場合において公的資金を投入して納税者に負担をさせるのか否かが議論の焦点になります。

『リーマン・ショック』処理の影響で「ベイルイン」の考え方が優勢に!?

2008年9月にアメリカの投資銀行であるリーマン・ブラザーズが倒産したことが引き金となったいわゆる『リーマン・ショック』(『世界金融危機』)。

この『リーマン・ショック』の処理過程において、多くの先進国の政府が「ベイルアウト」、すなわち”公的資金による金融機関の救済”を実施しました。

しかし多くの国では当然ながら世論が反発。その後、「ベイルイン」の考え方に基づく金融機関の破綻処理に関する法律が世界で導入されていきました。

「ベイルアウト」と「ベイルイン」の使い方(文例)

「ベイルアウト」と「ベイルイン」を用いた具体的な文例についても見てみましょう。

「ベイルアウト」と「ベイルイン」を用いた具体的な文例
  • EUの新規制の目的は、金融機関が破綻した場合に「ベイルアウト」で救済するのではなく、投資家による「ベイルイン」で経営を立て直すことにある。
  • ドイツのメルケル首相は「『ベイルアウト』の観測には根拠がない」として、正式に国によるドイツ銀行救済を否定した。
  • ドイツ連邦銀行の理事は、できるだけ早急にギリシャの銀行業界が「ベイルイン」を活用できるようにすべきだと呼び掛けた。
  • 「ベイルイン」が実施されるということは、銀行が破綻した場合に株主や債券保有者、一定額以上の残高を持つ預金者が損失を被ることを意味する。
  • CoCo債(偶発転換社債)や劣後債、シニア債などは「ベイルイン」の考え方に基づく債券である。

このように用いられます。

いずれにせよ、「ベイルアウト」と「ベイルイン」という言葉はビジネス記事でもよく用いられる言葉なので、社会人として知っておいて損はない言葉のひとつかもしれません。

以上、「ベイルアウト」と「ベイルイン」の意味についての説明でした。参考になれば幸いです。

「ベイルアウト」と「ベイルイン」について深く知る参考リンク

※本記事は2016年9月時点の情報を元に執筆されたものです。あらかじめご了承ください。